ذهبك‭ ‬في‭ ‬بيتك شهاداتك‭ ‬في‭ ‬بنكك أنت‭ ‬في‭ ‬أمان‭ ‬
ذهبك‭ ‬في‭ ‬بيتك شهاداتك‭ ‬في‭ ‬بنكك أنت‭ ‬في‭ ‬أمان‭ ‬
3 فبراير 2025

شهد‭ ‬العالم‭ ‬في‭ ‬السنوات‭ ‬القليلة‭ ‬الماضية‭ ‬حالة‭ ‬من‭ ‬عدم‭ ‬الاستقرار‭ ‬الاقتصادي،‭ ‬أثرت‭ ‬على‭ ‬الأسرة‭ ‬من‭ ‬ارتفاع‭ ‬الأسعار‭ ‬فى‭ ‬أغلب‭ ‬بلاد‭ ‬العالم‭ ‬وزيادة‭ ‬فى‭ ‬التضخم‭ ‬وجنون‭ ‬أسعار‭ ‬العملات،مما‭ ‬ينعكس‭ ‬بطبيعة‭ ‬الحال‭ ‬على‭ ‬المواطن‭ ‬العادى‭ ‬ويجعله‭ ‬يشعر‭ ‬بالقلق‭ ‬تجاه‭ ‬حياته‭ ‬المادية،‭ ‬وبالتالى‭ ‬يبدأ‭ ‬البحث‭ ‬عن‭ ‬وسائل‭ ‬تحفظ‭ ‬له‭ ‬مدخراته،‭ ‬وتضمن‭ ‬له‭ ‬مستقبلا‭ ‬آمنا،‭ ‬وبما‭ ‬أن‭ ‬سبل‭ ‬الاستثمار‭ ‬مختلفة‭ ‬وعديدة‭ ‬وقد‭ ‬تربك‭ ‬أى‭ ‬شخص‭ ‬بعيد‭ ‬عن‭ ‬مجال‭ ‬المال‭ ‬والأعمال،‭ ‬تولينا‭ ‬مهمة‭ ‬البحث‭ ‬من‭ ‬خلال‭ ‬هذه‭ ‬السطور‭ ‬عن‭ ‬الوسائل‭ ‬الأنسب‭ ‬والأضمن‭ ‬للاستثمار‭ ‬داخل‭ ‬السوق‭ ‬المصرية‭ ‬فى‭ ‬الوقت‭ ‬الحالى‭ ‬حسب‭ ‬رؤية‭ ‬بعض‭ ‬خبراء‭ ‬الاقتصاد‭ ‬الذين‭ ‬التقيناهم‭ ‬لينقلوا‭ ‬إلينا‭ ‬نصائحهم‭ ‬بشكل‭ ‬مبسط‭ ‬ومباشر‭.‬

من‭ ‬خلال‭ ‬مجموعة‭ ‬من‭ ‬الخبراء‭ ‬المصرفيين‭ ‬نستطيع‭ ‬أن‭ ‬نستخلص‭ ‬أنه‭ ‬لا‭ ‬توجد‭ ‬إجابة‭ ‬واحدة‭ ‬للاستثمار‭ ‬الأنسب،‭ ‬لكن‭ ‬تتغير‭ ‬حسب‭ ‬إمكانات‭ ‬المستثمر‭ ‬ورغباته،‭ ‬وأن‭ ‬عليه‭ ‬أن‭ ‬يحدد‭ ‬أولا‭ ‬إن‭ ‬كان‭ ‬يرغب‭ ‬فى‭ ‬استثمار‭ ‬طويل‭ ‬الأجل‭ ‬أم‭ ‬قصير؟‭ ‬هل‭ ‬ينتظر‭ ‬من‭ ‬استثماره‭ ‬عوائد‭ ‬دورية‭ ‬أم‭ ‬لا‭ ‬يحتاج‭ ‬إلى‭ ‬ذلك؟‭ ‬هل‭ ‬يملك‭ ‬رأس‭ ‬مال‭ ‬كبيرا‭ ‬أم‭ ‬صغيرا؟‭ ‬لأن‭ ‬الإجابة‭ ‬عن‭ ‬هذه‭ ‬الأسئلة‭ ‬من‭ ‬البداية‭ ‬هى‭ ‬التى‭ ‬ستوجه‭ ‬المستثمر‭ ‬إلى‭ ‬الطريق‭ ‬السليم،‭ ‬فقد‭ ‬تعتبر‭ ‬العقارات‭ ‬استثمارا‭ ‬آمنا‭ ‬لكن‭ ‬لمن‭ ‬يملك‭ ‬رأس‭ ‬مال‭ ‬كبيرا،‭ ‬بينما‭ ‬تعتبر‭ ‬الشهادات‭ ‬البنكية‭ ‬الحل‭ ‬لمن‭ ‬ليس‭ ‬لديه‭ ‬خبرة‭ ‬فى‭ ‬مجال‭ ‬الاستثمار،‭ ‬أما‭ ‬الذهب‭ ‬فهو‭ ‬الأنسب‭ ‬لمن‭ ‬يملك‭ ‬رأس‭ ‬مال‭ ‬صغيرا‭ ‬ولا‭ ‬ينتظر‭ ‬عوائد‭ ‬دورية،‭ ‬وإن‭ ‬كنت‭ ‬تملك‭ ‬الإمكانية‭ ‬فالتنوع‭ ‬بين‭ ‬أوجه‭ ‬الاستثمار‭ ‬المختلفة‭ ‬قد‭ ‬يكون‭ ‬الحل‭ ‬الأمثل‭ ‬لتقليل‭ ‬المخاطر‭. ‬

‬خيارات‭ ‬الاستثمار‭ ‬تعتمد‭ ‬على‭ ‬مجموعة‭ ‬من‭ ‬الأهداف‭ ‬الأساسية،‭ ‬مثل‭ ‬قيمة‭ ‬المبلغ‭ ‬المستثمر،‭ ‬مدة‭ ‬الاستثمار،‭ ‬الميل‭ ‬إلى‭ ‬تحمل‭ ‬المخاطر،‭ ‬سرعة‭ ‬تسييل‭ ‬المبلغ،‭ ‬ونوع‭ ‬العوائد‭ ‬المرغوبة،‭ ‬سواء‭ ‬كانت‭ ‬جارية‭ ‬أم‭ ‬رأسمالية،‭ ‬الكلام‭ ‬للدكتور‭ ‬أحمد‭ ‬شوقي،‭ ‬الخبير‭ ‬الاقتصادى‭ ‬وعضو‭ ‬الجمعية‭ ‬المصرية‭ ‬للاقتصاد‭ ‬السياسي،‭ ‬الذى‭ ‬أكد‭ ‬أن‭ ‬من‭ ‬بين‭ ‬أبرز‭ ‬مجالات‭ ‬الاستثمار‭ ‬للأفراد‭ ‬يأتى‭ ‬الذهب،‭ ‬العقارات،‭ ‬البورصة،‭ ‬وصناديق‭ ‬الاستثمار‭ ‬فى‭ ‬البنوك،‭ ‬إضافة‭ ‬إلى‭ ‬الادخار‭ ‬فى‭ ‬الأوعية‭ ‬الادخارية،‭ ‬خصوصا‭ ‬فى‭ ‬ظل‭ ‬الظروف‭ ‬الاقتصادية‭ ‬الحالية‭ ‬وارتفاع‭ ‬معدلات‭ ‬التضخم‭. ‬وأضاف‭ ‬أن‭ ‬الاستثمار‭ ‬فى‭ ‬الذهب‭ ‬يعتبر‭ ‬ملاذاً‭ ‬آمناً،‭ ‬وهو‭ ‬من‭ ‬أكثر‭ ‬الأصول‭ ‬جذبًا‭ ‬للمستثمرين‭ ‬أثناء‭ ‬فترات‭ ‬التضخم،‭ ‬حيث‭ ‬يمتاز‭ ‬الذهب‭ ‬بأنه‭ ‬لا‭ ‬يحتاج‭ ‬إلى‭ ‬مبالغ‭ ‬كبيرة‭ ‬لبدء‭ ‬الاستثمار،‭ ‬فيمكن‭ ‬شراء‭ ‬كميات‭ ‬صغيرة‭ ‬حسب‭ ‬الحاجة،‭ ‬كما‭ ‬أنه‭ ‬يمكن‭ ‬تسييله‭ ‬بسرعة‭ ‬مقارنة‭ ‬بالأدوات‭ ‬الاستثمارية‭ ‬الأخرى،‭ ‬ومع‭ ‬ذلك‭ ‬لا‭ ‬يوفر‭ ‬الذهب‭ ‬عوائد‭ ‬جارية‭ ‬ثابتة،‭ ‬وقد‭ ‬يحتاج‭ ‬المستثمر‭ ‬إلى‭ ‬الانتظار‭ ‬فترات‭ ‬لتحقيق‭ ‬العوائد‭ ‬المستهدفة،‭ ‬كما‭ ‬تتعرض‭ ‬أسعار‭ ‬الذهب‭ ‬لتقلبات‭ ‬ملحوظة،‭ ‬مما‭ ‬يشكل‭ ‬مخاطر‭ ‬على‭ ‬بعض‭ ‬المستثمرين‭.‬

أما‭ ‬عن‭ ‬الاستثمار‭ ‬فى‭ ‬العقارات‭ ‬فقال‭ ‬إنه‭ ‬يتطلب‭ ‬مبالغ‭ ‬كبيرة،‭ ‬بخاصة‭ ‬مع‭ ‬ارتفاع‭ ‬أسعارها‭ ‬خلال‭ ‬السنوات‭ ‬الثلاث‭ ‬الماضية،‭ ‬وأشار‭ ‬إلى‭ ‬أن‭ ‬هذا‭ ‬النوع‭ ‬يوفر‭ ‬من‭ ‬الاستثمار‭ ‬دخلاً‭ ‬ثابتاً‭ ‬شهرياً‭ ‬من‭ ‬الإيجارات،‭ ‬بالإضافة‭ ‬إلى‭ ‬الأرباح‭ ‬الرأسمالية‭ ‬الناتجة‭ ‬عن‭ ‬ارتفاع‭ ‬قيمة‭ ‬العقار‭ ‬على‭ ‬المديين‭ ‬المتوسط‭ ‬والطويل‭.‬

صيانة‭ ‬وأمور‭ ‬أخرى
ومع‭ ‬ذلك‭ ‬يجب‭ ‬على‭ ‬المستثمر‭ ‬أن‭ ‬يكون‭ ‬واعيًا‭ ‬للتكاليف‭ ‬المرتبطة‭ ‬بالعقار،‭ ‬مثل‭ ‬تكاليف‭ ‬الصيانة‭ ‬والضرائب،‭ ‬وكذلك‭ ‬صعوبة‭ ‬تسييل‭ ‬العقار‭ ‬بسرعة‭ ‬فى‭ ‬ظل‭ ‬ارتفاع‭ ‬الأسعار‭.‬

التنويع‭ ‬هو‭ ‬الخيار‭ ‬الأمثل‭ ‬مع‭ ‬اختلاف‭ ‬أهداف‭ ‬المستثمرين،‭ ‬يمكن‭ ‬أن‭ ‬يكون‭ ‬الذهب‭ ‬خيارًا‭ ‬جيدًا‭ ‬للحفاظ‭ ‬على‭ ‬قيمة‭ ‬المدخرات‭ ‬فى‭ ‬ظل‭ ‬التضخم،‭ ‬بينما‭ ‬العقارات‭ ‬والأوعية‭ ‬الادخارية‭ ‬قد‭ ‬تكون‭ ‬أكثر‭ ‬ملاءمة‭ ‬لمن‭ ‬يسعى‭ ‬للعوائد‭ ‬الجارية،‭ ‬لذا‭ ‬يُعتبر‭ ‬التنويع‭ ‬بين‭ ‬الذهب‭ ‬والأوعية‭ ‬الادخارية‭ ‬وصناديق‭ ‬الاستثمار‭ ‬الخيار‭ ‬الأمثل،‭ ‬بخاصة‭ ‬فى‭ ‬ظل‭ ‬تراجع‭ ‬قيمة‭ ‬الأصول‭ ‬المستثمرة‭.‬

وردا‭ ‬على‭ ‬السؤال‭ ‬نفسه‭ ‬قال‭ ‬د‭. ‬على‭ ‬الإدريسى‭ ‬أستاذ‭ ‬الاقتصاد‭ ‬والاستثمار‭: ‬إن‭ ‬الاستثمار‭ ‬الآمن‭ ‬هو‭ ‬ما‭ ‬يعنى‭ ‬وضع‭ ‬الأموال‭ ‬فى‭ ‬أصول‭ ‬أو‭ ‬أدوات‭ ‬تقل‭ ‬فيها‭ ‬المخاطر‭ ‬مع‭ ‬ضمان‭ ‬الحفاظ‭ ‬على‭ ‬رأس‭ ‬المال‭ ‬الأساسى‭ ‬وتحقيق‭ ‬عوائد‭ ‬مستقرة‭ ‬على‭ ‬المدى‭ ‬الطويل،‭ ‬غالبًا‭ ‬ما‭ ‬يرتبط‭ ‬الاستثمار‭ ‬الآمن‭ ‬بأدوات‭ ‬تحقق‭ ‬توازنًا‭ ‬بين‭ ‬المخاطر‭ ‬والعائد‭ ‬وتمتاز‭ ‬بقابلية‭ ‬التسييل‭ ‬السريع‭ ‬والاستقرار‭.‬

مقارنات‭ ‬ضرورية‭ ‬
ويقارن‭ ‬د‭. ‬على‭ ‬بين‭ ‬أوجه‭ ‬الاستثمار‭ ‬المختلفة‭ ‬قائلا‭: ‬إذا‭ ‬قارنا‭ ‬العقارات‭ ‬كاستثمار‭ ‬آمن‭ ‬بالذهب‭ ‬والشهادات‭ ‬البنكية‭ ‬سنجد‭ ‬أن‭ ‬إيجابيات‭ ‬الاستثمار‭ ‬فى‭ ‬العقارات‭ ‬هى‭ ‬توفير‭ ‬أصول‭ ‬ملموسة،‭ ‬وتزداد‭ ‬قيمتها‭ ‬على‭ ‬المدى‭ ‬الطويل،‭ ‬بخاصة‭ ‬إذا‭ ‬كان‭ ‬الموقع‭ ‬مرغوبًا‭ ‬أو‭ ‬فى‭ ‬مناطق‭ ‬تشهد‭ ‬نموًا‭ ‬اقتصاديًا،‭ ‬مع‭ ‬إمكانية‭ ‬تحقيق‭ ‬دخل‭ ‬ثابت‭ ‬من‭ ‬الإيجارات‭.‬

أما‭ ‬السلبيات‭ ‬فتتلخص‭ ‬فى‭ ‬أنها‭ ‬تتطلب‭ ‬رأس‭ ‬مال‭ ‬كبيرا،‭ ‬وأن‭ ‬بيع‭ ‬العقار‭ ‬قد‭ ‬يستغرق‭ ‬وقتًا،‭ ‬وأنه‭ ‬استثمار‭ ‬قد‭ ‬يتأثر‭ ‬بتقلبات‭ ‬السوق‭ ‬العقارية،‭ ‬بخاصة‭ ‬فى‭ ‬حالة‭ ‬الركود‭ ‬الاقتصادي‭.‬

أما‭ ‬فى‭ ‬حال‭ ‬الاستثمار‭ ‬فى‭ ‬الذهب‭ ‬فيعتبر‭ ‬من‭ ‬الإيجابيات‭ ‬أنه‭ ‬أصل‭ ‬عالمى‭ ‬يحافظ‭ ‬على‭ ‬قيمته‭ ‬على‭ ‬المدى‭ ‬الطويل،‭ ‬وهو‭ ‬حماية‭ ‬من‭ ‬التضخم‭ ‬وانخفاض‭ ‬قيمة‭ ‬العملات،‭ ‬ويتمتع‭ ‬بسيولة‭ ‬عالية‭ ‬وسهولة‭ ‬البيع‭ ‬فى‭ ‬أى‭ ‬وقت‭.‬
أما‭ ‬السلبيات‭ ‬فنستطيع‭ ‬أن‭ ‬نحصرها‭ ‬فى‭ ‬أنه‭ ‬لا‭ ‬يوفر‭ ‬دخلًا‭ ‬ثابتًا،‭ ‬وأن‭ ‬قيمته‭ ‬تتأثر‭ ‬بشدة‭ ‬بتقلبات‭ ‬السوق‭ ‬والعوامل‭ ‬الجيوسياسية‭.‬

ويجب‭ ‬ألا‭ ‬نغفل‭ ‬العوامل‭ ‬المؤثرة‭ ‬في‭ ‬قيمة‭ ‬الذهب‭ ‬فى‭ ‬السوق،‭ ‬عندما‭ ‬ترتفع‭ ‬أسعار‭ ‬الفائدة،‭ ‬ينخفض‭ ‬الطلب‭ ‬على‭ ‬الذهب‭ ‬لأنه‭ ‬لا‭ ‬يدر‭ ‬عائدًا،‭ ‬لكن‭ ‬الذهب‭ ‬يُعتبر‭ ‬حلا‭ ‬آمنًا‭ ‬خلال‭ ‬فترات‭ ‬التضخم‭ ‬المرتفع،‭ ‬وهناك‭ ‬علاقة‭ ‬عكسية‭ ‬بين‭ ‬قيمة‭ ‬الدولار‭ ‬وسعر‭ ‬الذهب،‭ ‬بالإضافة‭ ‬إلى‭ ‬أنه‭ ‬فى‭ ‬حالة‭ ‬الأزمات‭ ‬العالمية‭ ‬يزيد‭ ‬الطلب‭ ‬على‭ ‬الذهب‭ ‬كملاذ‭ ‬آمن،‭ ‬كما‭ ‬أن‭ ‬انخفاض‭ ‬الإنتاج‭ ‬أو‭ ‬مع‭ ‬ظهور‭ ‬اكتشافات‭ ‬جديدة‭ ‬يؤثر‭ ‬في‭ ‬أسعاره‭.‬

ويستكمل‭ ‬د‭. ‬على‭ ‬كلامه‭ ‬ويقول‭:‬لنأت‭ ‬إلى‭ ‬السؤال‭ ‬عن‭ ‬كيفية‭ ‬اختيار‭ ‬الخيار‭ ‬الأنسب‭ ‬للمستثمرين‭ ‬الجدد‭ ‬،فعلينا‭ ‬أولا‭ ‬تحديد‭ ‬الأهداف‭ ‬المالية،‭ ‬هل‭ ‬الهدف‭ ‬عائد‭ ‬مستقر‭ ‬على‭ ‬المدى‭ ‬القصير‭ ‬أم‭ ‬نمو‭ ‬رأس‭ ‬المال‭ ‬على‭ ‬المدى‭ ‬الطويل؟‭ ‬وتقييم‭ ‬مستوى‭ ‬المخاطرة،‭ ‬فمثلا‭ ‬الذهب‭ ‬والشهادات‭ ‬أقل‭ ‬مخاطرة،‭ ‬بينما‭ ‬العقارات‭ ‬تتطلب‭ ‬تحمل‭ ‬مخاطر‭ ‬أعلى،‭ ‬وحجم‭ ‬رأس‭ ‬المال،‭ ‬فإذا‭ ‬كان‭ ‬محدودًا،‭ ‬قد‭ ‬يكون‭ ‬الذهب‭ ‬أو‭ ‬الشهادات‭ ‬خيارًا‭ ‬أفضل،‭ ‬وبالنسبة‭ ‬للسيولة‭ ‬المطلوبة،‭ ‬بمعنى‭ ‬إذا‭ ‬كان‭ ‬المستثمر‭ ‬بحاجة‭ ‬إلى‭ ‬سيولة‭ ‬سريعة،‭ ‬فإن‭ ‬الذهب‭ ‬والشهادات‭ ‬أكثر‭ ‬مناسبة،‭ ‬ولا‭ ‬بد‭ ‬أن‭ ‬نلتفت‭ ‬إلى‭ ‬فكرة‭ ‬التنويع‭ ‬بمعنى‭ ‬أنه‭ ‬من‭ ‬الأفضل‭ ‬توزيع‭ ‬الاستثمارات‭ ‬بين‭ ‬الذهب‭ ‬والعقارات‭ ‬والشهادات‭ ‬لتقليل‭ ‬المخاطر‭.‬

ويأخذنا‭ ‬هذا‭ ‬إلى‭ ‬السؤال‭ ‬عن‭ ‬كيفية‭ ‬تحديد‭ ‬توقيت‭ ‬دخول‭ ‬السوق‭ ‬أو‭ ‬الخروج‭ ‬منها‭ ‬وذلك‭ ‬يحتاج‭ ‬منا‭ ‬إلى‭ ‬تحليل‭ ‬السوق‭ ‬أولا،‭ ‬فيما‭ ‬يعنى‭ ‬متابعة‭ ‬أسعار‭ ‬الفائدة،‭ ‬التضخم،‭ ‬والأحداث‭ ‬الاقتصادية‭ ‬والجيوسياسية،‭ ‬واستخدام‭ ‬التحليل‭ ‬الفنى‭ ‬أى‭ ‬مراقبة‭ ‬اتجاهات‭ ‬الأسعار‭ ‬ومؤشرات‭ ‬الدعم‭ ‬والمقاومة،‭ ‬ويجب‭ ‬الدخول‭ ‬بشكل‭ ‬تدريجى‭ ‬لتجنب‭ ‬الشراء‭ ‬فى‭ ‬قمم‭ ‬السوق،‭ ‬وتحديد‭ ‬التوقيت‭ ‬حسب‭ ‬الاحتياجات‭ ‬الشخصية،‭ "‬إذا‭ ‬كان‭ ‬الاستثمار‭ ‬موجهًا‭ ‬لأهداف‭ ‬طويلة‭ ‬الأجل،‭ ‬فلا‭ ‬تركز‭ ‬كثيرًا‭ ‬على‭ ‬تقلبات‭ ‬السوق‭.‬

نصائح‭ ‬لتحقيق‭ ‬عوائد‭ ‬مستقرة‭ ‬وآمنة
من‭ ‬أهم‭ ‬النصائح‭ ‬تنويع‭ ‬المحفظة‭ ‬أى‭ ‬لا‭ ‬تعتمد‭ ‬على‭ ‬نوع‭ ‬واحد‭ ‬من‭ ‬الاستثمار،‭ ‬وزّع‭ ‬أموالك‭ ‬بين‭ ‬الذهب،‭ ‬العقارات،‭ ‬والشهادات‭. ‬ثانيا‭ ‬التركيز‭ ‬على‭ ‬الجودة،‭ ‬اختر‭ ‬عقارات‭ ‬فى‭ ‬مواقع‭ ‬استراتيجية‭ ‬أو‭ ‬ذهبًا‭ ‬عالى‭ ‬الجودة،‭ ‬ثالثا‭ ‬الابتعاد‭ ‬عن‭ ‬المضاربات،‭ ‬استثمر‭ ‬بناءً‭ ‬على‭ ‬دراسات‭ ‬السوق‭ ‬وليس‭ ‬الإشاعات،‭ ‬رابعا‭ ‬استشارة‭ ‬الخبراء،‭ ‬استعن‭ ‬بالمختصين‭ ‬عند‭ ‬الاستثمار‭ ‬فى‭ ‬العقارات‭ ‬أو‭ ‬الذهب‭ ‬لتجنب‭ ‬الأخطاء،‭ ‬خامسا‭ ‬الاستثمار‭ ‬طويل‭ ‬الأجل،‭ ‬فيما‭ ‬معناه‭ ‬أن‭ ‬تركز‭ ‬على‭ ‬الأصول‭ ‬التى‭ ‬تزداد‭ ‬قيمتها‭ ‬بمرور‭ ‬الوقت،‭ ‬وسادسا‭ ‬أن‭ ‬تتبع‭ ‬الأداء‭ ‬بانتظام‭ ‬بمعنى‭ ‬أن‭ ‬تراقب‭ ‬أداء‭ ‬استثماراتك‭ ‬لتعديل‭ ‬خططك‭ ‬إذا‭ ‬لزم‭ ‬الأمر‭.‬

الشهادات‭ ‬ثم‭ ‬الذهب‭ ‬ثم‭ ‬العقارات
مفهوم‭ ‬الاستثمار‭ ‬الآمن‭ ‬وفقا‭ ‬للدراسات‭ ‬والأبحاث‭ ‬هو‭ ‬ما‭ ‬يحقق‭ ‬الأمان‭ ‬بنسبة100‭‬‭ ‬% ويعتمد‭ ‬ذلك‭ ‬على‭ ‬قدرات‭ ‬الفرد‭ ‬وإمكاناته‭ ‬وما‭ ‬يمتلكه،‭ ‬هكذا‭ ‬يري‭ ‬الدكتور‭ ‬خالد‭ ‬الشافعى‭ ‬الخبير‭ ‬الاقتصادى‭ ‬ورئيس‭ ‬مركز‭ ‬العاصمة‭ ‬للدراسات‭ ‬والأبحاث‭ ‬الاقتصادية‭.‬

أما‭ ‬عن‭ ‬خيارات‭ ‬الاستثمار‭ ‬فأكد‭ ‬أن‭ ‬الذهب‭ ‬يُعتبر‭ ‬استثمارًا‭ ‬طويل‭ ‬الأجل،‭ ‬إذا‭ ‬لم‭ ‬يكن‭ ‬لديك‭ ‬فرصة‭ ‬أو‭ ‬قدرة‭ ‬على‭ ‬إنشاء‭ ‬مشروع‭ ‬أو‭ ‬المشاركة‭ ‬فيه،‭ ‬فإن‭ ‬الذهب‭ ‬يعد‭ ‬الخيار‭ ‬الأمثل‭ ‬لأنه‭ ‬لا‭ ‬يحتاج‭ ‬إلى‭ ‬متغيرات‭ ‬جديدة‭.‬
لكن‭ ‬الشهادات‭ ‬البنكية‭ ‬هى‭ ‬الأنسب‭ ‬لمن‭ ‬يرغب‭ ‬فى‭ ‬عوائد‭ ‬شهرية‭ ‬أو‭ ‬ربع‭ ‬سنوية‭ ‬أو‭ ‬سنوية‭.‬

تعتبر‭ ‬العقارات‭ ‬استثمارًا‭ ‬آمنًا‭ ‬أيضًا،‭ ‬لكن‭ ‬يجب‭ ‬مراعاة‭ ‬كيفية‭ ‬الشراء‭ (‬كاش‭ ‬أو‭ ‬آجل‭) ‬لأنها‭ ‬قد‭ ‬تحمل‭ ‬تكاليف‭ ‬فوائد‭ ‬إضافية‭.‬

وأشار‭ ‬الشافعى‭ ‬إلى‭ ‬أن‭ ‬اختيار‭ ‬الاستثمار‭ ‬يعتمد‭ ‬على‭ ‬احتياجات‭ ‬الفرد‭ ‬ومقدار‭ ‬الأموال‭ ‬المتاحة،‭ ‬والفئة‭ ‬العمرية،‭ ‬فإذا‭ ‬كان‭ ‬الشخص‭ ‬يرغب‭ ‬فى‭ ‬عوائد‭ ‬دورية،‭ ‬فإن‭ ‬العقارات‭ ‬هى‭ ‬الخيار‭ ‬الأفضل،‭ ‬أما‭ ‬إذا‭ ‬كان‭ ‬الهدف‭ ‬هو‭ ‬الاستثمار‭ ‬على‭ ‬المدى‭ ‬البعيد،‭ ‬فالذهب‭ ‬هو‭ ‬الأنسب‭.‬

وأضاف‭ ‬أن‭ ‬هناك‭ ‬عوامل‭ ‬عديدة‭ ‬تؤثر‭ ‬في‭ ‬قيمة‭ ‬الذهب،‭ ‬منها‭ ‬سعر‭ ‬الذهب‭ ‬العالمي،‭ ‬فهو‭ ‬يرتبط‭ ‬بشكل‭ ‬مباشر‭ ‬بعوامل‭ ‬العرض‭ ‬والطلب،‭ ‬كذلك‭ ‬توجه‭ ‬الأفراد‭ ‬نحو‭ ‬الذهب،‭ ‬سواء‭ ‬كانت‭ ‬الجنيهات‭ ‬أو‭ ‬السبائك‭ ‬أو‭ ‬المصنوعات‭ ‬وإذا‭ ‬كان‭ ‬الشخص‭ ‬يتداول‭ ‬فى‭ ‬الذهب‭ ‬بشكل‭ ‬متكرر،‭ ‬يصبح‭ ‬الاستثمار‭ ‬قصير‭ ‬الأجل،‭ ‬وهو‭ ‬أمر‭ ‬غير‭ ‬مرغوب‭ ‬فيه،‭ ‬والذهب‭ ‬مرتبط‭ ‬بالبورصة‭ ‬العالمية‭ ‬ويحافظ‭ ‬على‭ ‬قيمته‭ ‬عبر‭ ‬الزمن،‭ ‬ويمكن‭ ‬الدخول‭ ‬والخروج‭ ‬فيه‭ ‬بسهولة‭.‬

وبالنسبة‭ ‬للعقارات‭ ‬فتعتمد‭ ‬على‭ ‬العرض‭ ‬والطلب‭ ‬وحالة‭ ‬القوة‭ ‬الشرائية،‭ ‬لذا‭ ‬يجب‭ ‬أن‭ ‬يكون‭ ‬هناك‭ ‬تنظيم‭ ‬لتجنب‭ ‬الفقاعات‭ ‬العقارية‭.‬

أما‭ ‬عن‭ ‬الشهادات‭ ‬البنكية‭ ‬فلها‭ ‬مدد‭ ‬زمنية‭ ‬محددة،‭ ‬ويعتمد‭ ‬نجاحها‭ ‬على‭ ‬سعر‭ ‬الفائدة‭ ‬المعلن‭ ‬من‭ ‬البنك‭ ‬المركزي‭.‬

وأوضح‭ ‬الشافعى‭ ‬أن‭ ‬الاستثمار‭ ‬الآمن‭ ‬يعتمد‭ ‬على‭ ‬احتياجات‭ ‬الأفراد‭ ‬فى‭ ‬حالة‭ ‬الرغبة‭ ‬فى‭ ‬الحصول‭ ‬على‭ ‬عوائد‭ ‬شهرية‭ ‬أو‭ ‬ربع‭ ‬سنوية‭ ‬فالشهادات‭ ‬هى‭ ‬الخيار‭ ‬الأفضل،‭ ‬أما‭ ‬إن‭ ‬كانت‭ ‬الرغبة‭ ‬فى‭ ‬استثمار‭ ‬طويل‭ ‬الأجل‭ ‬من‭ ‬دون‭ ‬عوائد‭ ‬دورية،‭ ‬إذا‭ ‬فالذهب‭ ‬هو‭ ‬الأنسب،‭ ‬وختاما‭ ‬يقول‭ ‬الشافعى‭: ‬يمكن‭ ‬ترتيب‭ ‬خيارات‭ ‬الاستثمار‭ ‬كالتالي،‭ ‬الشهادات‭ ‬ثم‭ ‬الذهب‭ ‬ثم‭ ‬العقارات،‭ ‬بخاصة‭ ‬إذا‭ ‬لم‭ ‬يكن‭ ‬لدى‭ ‬الشخص‭ ‬مشروع‭ ‬خاص‭.‬
أفضل‭ ‬وسائل‭ ‬الاستثمار‭ ‬الآمن‭ ‬للمواطن‮ ‬

أما‭ ‬بالنسبة‭ ‬للاستثمار‭ ‬قصير‭ ‬الأجل،‭ ‬فتوجد‭ ‬صناديق‭ ‬الاستثمار‭ ‬التى‭ ‬تقدمها‭ ‬عدة‭ ‬بنوك‭ ‬مثل‭ ‬البنك‭ ‬الأهلى‭ ‬وبنك‭ ‬مصر،‭ ‬وشركات‭ ‬كبرى،‭ ‬ويختلف‭ ‬العائد‭ ‬من‭ ‬صندوق‭ ‬لآخر،‭ ‬وهو‭ ‬ما‭ ‬أكدته‭ ‬الدكتورة‭ ‬سهر‭ ‬الدماطي‭ ‬الخبيرة‭ ‬المصرفية
واستكملت‭ ‬حديثها‭ ‬عن‭ ‬الاستثمار‭ ‬طويل‭ ‬الأجل،‭ ‬وقالت‭: ‬مثل‭ ‬الاستثمار‭ ‬العقاري،‭ ‬الذى‭ ‬يحقق‭ ‬فوائد‭ ‬مادية‭ ‬كبيره،‭ ‬فالعقار‭ ‬لا‭ ‬يقتصر‭ ‬على‭ ‬السكن‭ ‬فقط،‭ ‬بل‭ ‬يشمل‭ ‬أيضًا‭ ‬العقارات‭ ‬التجارية‭ ‬والإدارية،‭ ‬يمكن‭ ‬للمستثمر‭ ‬شراء‭ ‬محل‭ ‬وتأجيره،‭ ‬مما‭ ‬يحقق‭ ‬أرباحًا‭ ‬جيدة،‭ ‬حيث‭ ‬يمتلك‭ ‬المواطن‭ ‬أصلًا‭ ‬ويستفيد‭ ‬من‭ ‬إيجار‭ ‬شهري،‭ ‬فالاستثمار‭ ‬العقارى‭ ‬وسيلة‭ ‬فعالة‭ ‬لحماية‭ ‬الأفراد‭ ‬من‭ ‬التضخم‭.‬
أما‭ ‬بالنسبة‭ ‬للاستثمار‭ ‬فى‭ ‬الذهب،‭ ‬فقد‭ ‬أكدت‭ ‬أن‭ ‬المواطنين‭ ‬يقبلون‭ ‬عليه‭ ‬باعتباره‭ ‬وسيلة‭ ‬آمنة،‭ ‬ومع‭ ‬ذلك،‭ ‬يواجه‭ ‬الذهب‭ ‬عند‭ ‬البيع‭ ‬ثلاث‭ ‬مخاطر،‭ ‬سعر‭ ‬الضريبة،‭ ‬والمصنعية،‭ ‬وسعر‭ ‬الذهب‭ ‬فى‭ ‬السوق‭ ‬الذى‭ ‬يتأثر‭ ‬بالعوامل‭ ‬الجيوسياسية،‭ ‬كما‭ ‬حدث‭ ‬فى‭ ‬الفترة‭ ‬الماضية‭ ‬حين‭ ‬تراجعت‭ ‬الأسعار‭ ‬ثم‭ ‬عادت‭ ‬للارتفاع‭ ‬مرة‭ ‬أخرى،‭ ‬ويُعتبر‭ ‬الذهب‭ ‬استثمارًا‭ ‬طويل‭ ‬الأجل،‭ ‬ووجهت‭ ‬نصيحة‭ ‬للمواطنين‭ ‬بشراء‭ ‬الذهب‭ ‬عند‭ ‬انخفاض‭ ‬الأسعار‭ ‬وبيعه‭ ‬عند‭ ‬الصعود‭.‬

نصائح‭ ‬من‭ ‬خلاصة‭ ‬الخبرة
كما‭ ‬قدمت‭ ‬د‭. ‬سهر‭ ‬بعض‭ ‬النصائح‭ ‬للمواطنين‭ ‬للاستثمار‭ ‬الآمن،‭ ‬أولاها‭ ‬تحديد‭ ‬الاحتياجات،‭ ‬فهناك‭ ‬احتياجات‭ ‬قصيرة‭ ‬الأجل‭ ‬والتى‭ ‬تكون‭ ‬خلال‭ ‬سنة،‭ ‬وهنا‭ ‬يُفضل‭ ‬الاستثمار‭ ‬فى‭ ‬الأذون‭ ‬أو‭ ‬الشهادات‭ ‬البنكية‭ ‬أو‭ ‬صناديق‭ ‬الاستثمار،‭ ‬ويُعتبر‭ ‬الاستثمار‭ ‬فى‭ ‬الذهب‭ ‬ملاذًا‭ ‬آمنًا‭ ‬لسهولة‭ ‬بيعه‭ ‬فى‭ ‬أى‭ ‬وقت،‭ ‬لكن‭ ‬يجب‭ ‬الانتباه‭ ‬إلى‭ ‬أنه‭ ‬لا‭ ‬يحقق‭ ‬فوائد،‭ ‬هناك‭ ‬أيضًا‭ ‬طرح‭ ‬لصناديق‭ ‬الذهب‭ ‬التى‭ ‬تصرف‭ ‬فوائد،‭ ‬لكن‭ ‬يجب‭ ‬مراعاة‭ ‬أن‭ ‬الاستثمار‭ ‬فى‭ ‬الذهب‭ ‬مرتبط‭ ‬بالتطورات‭ ‬والأحداث‭ ‬المحيطة‭.‬

وفيما‭ ‬يتعلق‭ ‬بالاستثمار‭ ‬طويل‭ ‬الأجل،‭ ‬يُفضل‭ ‬اللجوء‭ ‬إلى‭ ‬الاستثمار‭ ‬العقاري،‭ ‬ويجب‭ ‬على‭ ‬المواطن‭ ‬قبل‭ ‬اتخاذ‭ ‬القرار‭ ‬تحديد‭ ‬احتياجاته‭ ‬وفترة‭ ‬الاستثمار،‭ ‬سواء‭ ‬كانت‭ ‬قصيرة‭ ‬أو‭ ‬طويلة‭ ‬الأجل‭.‬
وأخيرًا‭ ‬تنصح‭ ‬من‭ ‬يرغب‭ ‬الاستثمار‭ ‬فى‭ ‬البورصة‭ ‬بأن‭ ‬تكون‭ ‬لديه‭ ‬خبرة‭ ‬كافية‭ ‬لتفادى‭ ‬مخاطر‭ ‬خسارة‭ ‬الأموال‭.‬

وهناك‭ ‬العديد‭ ‬من‭ ‬أوجه‭ ‬الاستثمار‭ ‬المتاحة‭ ‬للأفراد،‭ ‬بناءً‭ ‬على‭ ‬احتياجاتهم،‭ ‬فهناك‭ ‬استثمار‭ ‬يتم‭ ‬من‭ ‬خلال‭ ‬شهادات‭ ‬الادخار،‭ ‬التى‭ ‬تتنوع‭ ‬بين‭ ‬شهادات‭ ‬ذات‭ ‬عائد‭ ‬شهرى‭ ‬وأخرى‭ ‬ذات‭ ‬عائد‭ ‬سنوي،‭ ‬حيث‭ ‬يصل‭ ‬العائد‭ ‬إلى‭ %‬27‭‬،‭ ‬وهو‭ ‬عائد‭ ‬متميز‭ ‬للغاية‭ ‬وهو‭ ‬ما‭ ‬أشارت‭ ‬إليه‭ ‬د‭. ‬سهر‭ ‬الدماطى،‭ ‬وأضافت‭ ‬أنه‭ ‬يمكن‭ ‬الاستثمار‭ ‬عبر‭ ‬أذون‭ ‬الخزانة،‭ ‬التى‭ ‬تتيح‭ ‬عائدًا‭ ‬يصل‭ ‬إلى‭ %‬31 ‬خلال‭ ‬3‭ ‬أشهر،‭ ‬ومن‭ ‬أبرز‭ ‬مميزات‭ ‬الاستثمار‭ ‬فى‭ ‬أذون‭ ‬الخزانة‭ ‬استلام‭ ‬الفائدة‭ ‬فى‭ ‬الوقت‭ ‬نفسه‭ ‬عند‭ ‬الشراء‭.‬

وعن‭ ‬الأوعية‭ ‬الادخارية‭ ‬فى‭ ‬البنوك،‭ ‬قال‭ ‬د‭. ‬شوقى‭ ‬إنها‭ ‬تعد‭ ‬أدوات‭ ‬ادخار‭ ‬أكثر‭ ‬منها‭ ‬استثمارا،‭ ‬حيث‭ ‬تحقق‭ ‬عائدًا‭ ‬دوريًا‭ ‬للمستثمر،‭ ‬وبرغم‭ ‬أنها‭ ‬مناسبة‭ ‬للأفراد‭ ‬الذين‭ ‬لا‭ ‬يمتلكون‭ ‬خبرة‭ ‬فى‭ ‬الاستثمار،‭ ‬فإن‭ ‬ارتفاع‭ ‬معدلات‭ ‬التضخم‭ ‬قد‭ ‬يؤثر‭ ‬سلبًا‭ ‬في‭ ‬العائد‭ ‬الحقيقى‭ ‬من‭ ‬هذه‭ ‬الأوعية،‭ ‬كما‭ ‬أن‭ ‬شروط‭ ‬التسييل‭ ‬قد‭ ‬تكون‭ ‬مقيدة،‭ ‬حيث‭ ‬لا‭ ‬يمكن‭ ‬سحب‭ ‬الأموال‭ ‬قبل‭ ‬فترة‭ ‬محددة‭.‬

فيما‭ ‬يقول‭ ‬د‭.‬علي‭ ‬الإدريسي‭: ‬لو‭ ‬تحدثنا‭ ‬عن‭ ‬الشهادات‭ ‬البنكية‭ ‬فسنجد‭ ‬أن‭ ‬الإيجابيات‭ ‬التى‭ ‬تحظى‭ ‬بها‭ ‬أن‭ ‬العائد‭ ‬ثابت‭ ‬ومضمون،‭ ‬وأنها‭ ‬خالية‭ ‬تقريبًا‭ ‬من‭ ‬المخاطر،‭ ‬وأن‭ ‬السيولة‭ ‬بها‭ ‬متوسطة‭ ‬عند‭ ‬انتهاء‭ ‬فترة‭ ‬الشهادة‭.‬
أما‭ ‬السلبيات‭ ‬فهى‭ ‬أن‭ ‬العائد‭ ‬أقل‭ ‬مقارنة‭ ‬بالذهب‭ ‬أو‭ ‬العقارات،‭ ‬وأنها‭ ‬تتأثر‭ ‬بالعوامل‭ ‬الاقتصادية‭ ‬مثل‭ ‬التضخم‭ ‬وأسعار‭ ‬الفائدة‭.‬

الأكثر قراءة